De behoefte aan kritische metalen stelt beleggers voor dilemma’s
De stijgende vraag naar de grondstoffen die nodig zijn voor de transitie naar hernieuwbare energie creëert dilemma’s voor investeerders die de economische, ecologische en mensenrechtenrisico’s van dergelijke projecten afwegen.
Nu de vraag naar fossiele brandstoffen naar verwachting tegen het einde van dit decennium een piek zal bereiken, verschuift de focus naar lithium, kobalt, koper en andere materialen die met zware arbeid uit de aarde worden gehaald en littekens achterlaten in het milieu.
Volgens het Internationaal Energieagentschap (IEA) zou de vraag naar lithium – een essentieel onderdeel van autobatterijen – tussen 2022 en 2050 negenvoudig kunnen toenemen.
De vraag naar lithium is de afgelopen vijf jaar al verdrievoudigd.
Volgens het IEA zal de vraag naar kobalt tegen 2050 zijn gestegen van 171.000 ton naar 524.700 ton, waarbij de nikkelbehoefte in hetzelfde tijdsbestek naar verwachting met 120 procent zal stijgen.
Het IEA zei in een rapport van juli dat de investeringen in de mijnbouwsector nog steeds onvoldoende zijn om aan de vraag te voldoen, en uitte ook de bezorgdheid dat een hoge concentratie van nieuwe projecten zich in een klein aantal landen zou concentreren.
“Dit is een enorm probleem”, zegt Jason Schenker, president van Prestige Economics. “We hebben enorme tekorten op het gebied van grondstoffen.”
De Zweedse beheermaatschappij AuAg Funds heeft een beleggingsportefeuille ontwikkeld die zich toelegt op “essentiële metalen”, waarbij het geld dat in het fonds wordt geplaatst, wordt belegd in aandelen van mijnbouwbedrijven, smelterijen, raffinage en andere delen van de toeleveringsketen.
“We bieden via aandelen blootstelling aan alle metalen: koper, zilver, aluminium, lithium, uranium, kobalt”, vertelde Christopher Svensson, oprichter en co-portefeuillemanager bij AuAg Funds, aan AFP.
Om aan de financiële regelgeving te voldoen, is het voor hen echter niet mogelijk om rechtstreeks in een specifiek project te investeren, alleen in de bedrijven.
Schenker waarschuwt dat er veel investeringen nodig zijn in projecten die veel tijd in beslag zullen nemen.
“Dit zijn grote kapitaalinvesteringen en het duurt vele jaren voordat je het rendement en het aantal mijnen echt begint te zien”, voegde Schenker eraan toe.
Svensson zei dat het “15 tot 20 jaar nodig heeft om een nieuwe mijn te starten”.
De mijnbouwsector kent ook grote zorgen op het gebied van mensenrechten en milieuvervuiling.
Gevallen waarin de levens van mijnwerkers in gevaar komen, de natuurlijke habitat wordt vernietigd of de lokale bevolking negatief wordt beïnvloed, halen regelmatig de krantenkoppen.
Anderen uiten hun bezorgdheid over de CO2-uitstoot van productie- en raffinagelocaties.
“Als je gepassioneerd bent over duurzaamheid, kan ik me voorstellen dat het behoorlijk moeilijk moet zijn om te horen dat de toekomst van schone energie een afweging vereist, omdat er meer mijnbouw plaatsvindt, en dat zal ook negatieve gevolgen hebben”, aldus Schenker.
